December 18th, 2007问一下这里的stock option高手。
最近时间有点闲,试了几次option,原理和操作都熟练了。
个人感觉,太近的option价值比我直觉大多了。
比如 QQQQ目前报价50.42的 51 12月 call (5天过期)还有.4 的价格。
如果我看好call,想买1月的51 call(33天过期),目前1.4,
我就可以同时卖12月的call 吧。可以把成本降低30%左右。
问题是我没看到风险:
1,假设价格在5天内下降,本来就要买call,已经实现30%成本下降。
2,假设价格在上升,比如到了51.42,这时预估两者价格为
0.92 和1.94(目前50call的报价)。 两者价差依然为1。风险没有增加。而且随着执行的靠近,这个0.92实际只有.42的价值。你赚的更多。
我这两天查了网,这叫做所谓calendar call spread,谁能告诉我
该风险何在??
(世界上真有免费的午餐?)
December 18th, 2007 at 5:53 am
标题:当然没有免费的午餐
1) 假如12月期权到期日,QQQQ的收盘价低于51刀。那么你的最大亏损是1月的call的贬值,减去你卖12月的call所获得的钱,你的好处损失减少了。
2)如果12月到期日qqqq的收盘价大于51,那么你卖12月call的钱要吐出去一部分,甚至倒贴到你破产(假如QQQQ涨到10000点的话)——这个也许你忘记了!如果股价远大于51刀,你1月的call会跟着增值,总计这两个call的亏损和利润,在最有利的情况下,你的纯利润也只有1刀左右。
就是说,这个strategy把你的最大亏损缩小了(本来单个1月call最大亏1.4刀,加上卖出12月call后,变成最大亏损0.90刀),同时把你的最大盈利也缩小了,本来理论上,你仅仅持有1月call,有希望赚到无穷多的钱,卖出12月call后,你只能得到最多大概1刀的利润。
December 18th, 2007 at 10:23 am
标题:Option 是蛮有意思的。
和股票最大的区别是:Time value
多数玩option的都是亏钱的。初始的最好从单一的put or call做起。熟练了,再玩 option combos. 能想出办法吃Time value,是最理想的做法。
December 18th, 2007 at 10:47 am
标题:明白了。
如果12月收盘在51.4以上,受益比过去小。
这种组合看来比较适合我,我一般是加倍就卖了,不长久持有。
December 18th, 2007 at 12:11 pm
标题:推荐一个有关option的strategy的软件
OptionsOracle
你可以把你设计的任何strategy输进去,然后查看风险/收益曲线,这样直观很多,很容易理解strategy的效果。
下载链接你自己搜一下。
December 18th, 2007 at 12:45 pm
标题:谢谢
只要控制好,option风险比stock低。
June 19th, 2013 at 11:11 am
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